Genesis Capital a annoncé, jeudi 16 avril, la clôture de l’émission obligataire verte de Poro Power 1 S.A., pour un montant de 42,65 milliards de FCFA, soit 65 millions d’euros, sur le marché financier de l’UMOA. Selon la banque d’affaires, il s’agit de la première émission obligataire verte du secteur de l’énergie dans cette zone. L’opération, structurée sous forme de « project bond » labellisé vert, a été intégralement souscrite par des investisseurs régionaux.
Poro Power 1 S.A. est un projet porté par les entrepreneurs ivoiriens Jean Marc Aïé Yapi et Livane Bouedy, avec l’appui de Côte d’Ivoire Solar I GmbH, intervenu en fonds propres et dans le développement du projet. D’après le communiqué, près de 30 millions d’euros ont déjà été mobilisés en capitaux propres, en complément de cette levée obligataire.
Les fonds doivent permettre la construction et l’exploitation d’une centrale solaire privée de 66 mégawatts-crête à Korhogo, dans le nord de la Côte d’Ivoire. Le projet prévoit une production moyenne de 130 GWh par an. Selon les promoteurs, cette infrastructure doit contribuer au renforcement des capacités électriques nationales, à l’amélioration de la part des énergies renouvelables dans le mix énergétique, à l’alimentation de 400 000 foyers supplémentaires et à l’évitement de 70 000 tonnes de CO₂ par an.
Le projet repose sur une convention conclue avec l’État de Côte d’Ivoire, assortie d’un contrat d’achat d’électricité de type « take-or-pay » sur 25 ans. Genesis Capital précise avoir structuré l’opération à un taux fixe de 8,75 % sur une maturité de 15 ans, selon des standards internationaux du financement de projet, avec un ensemble de sûretés et de protections contractuelles destinées à sécuriser les investisseurs.
L’émission a obtenu la note A- de Bloomfield Investment Corporation. Elle a également bénéficié d’une Second Party Opinion de Morningstar Sustainalytics, validant son alignement avec les Green Bond Principles de l’ICMA et les circulaires de l’AMF-UMOA, selon Genesis Capital.
MAC African SGI a agi en qualité d’arrangeur et chef de file de l’opération. L’Africa Finance Corporation (AFC), présentée comme investisseur de référence et co-arrangeur, a apporté une souscription ferme de 43 millions d’euros. Le communiqué souligne que cette participation a joué un rôle catalyseur dans la mobilisation d’investisseurs institutionnels locaux.
Pour Genesis Capital, cette transaction constitue une opération pionnière à plusieurs égards : premier financement de projet d’infrastructure par appel public à l’épargne sur le marché de l’UMOA, première participation directe de l’AFC sur ce marché financier, et première émission obligataire verte d’un opérateur privé du secteur de l’énergie dans la région.
