Emerging Capital Partners a annoncé son exit de la Société d’Articles Hygiéniques (SAH), leader tunisien de l’hygiène féminin et des produits hygiéniques pour bébé. L’annonce faite le 9 janvier intervient après l’introduction en Bourse de la SAH à la Bourse de Tunisie. Une introduction record au regard des montants en jeu;
L‘offre ferme (OPF) à 9,35 dinars tunisiens par action valorise la SAH à 270, 5 millions de DT (163,5 millions de dollars). La vente de 14 176 590 actions, représentant 48,99% de la société a permis à ECP, présent dans le capital de la SAH depuis 2008, de réaliser son exit avec un multiple de 2,4x.
Une première
L’IPO a été réalisée à travers un placement privé représentant 90% des actions souscrites à 85% par des investisseurs locaux et étrangers. L’offre publique a été souscrite 22,1 fois. L’opération clôturée le 23 décembre après deux jours de souscriptions est la plus grande jamais réalisée à la Bourse de Tunis. C’est aussi la première fois qu’un exit d’un fonds d’investissement est réalisé à travers cette Bourse. C’est dire que la SAH, créée en 1994, se souviendra encore longtemps de sa vingtième année.