C’est le grand enseignement tiré de données publiées par l’Agence du contrôle des assurances et de la prévention sociale (Acaps) : le secteur des assurances marocain a retrouvé au 1er semestre 2022 son rythme de croissance de 2019. Ainsi, les primes émises marquent une progression de 6,2% par rapport au premier semestre 2021, à 29,5 milliards de dirhams, soit 2,95 milliards de dollars. Cette croissance est portée par la vigueur retrouvée de la branche Non-vie qui enregistre une croissance de 5,9%, bien au-dessus de la performance moyenne de ces cinq dernières années (5%). En revanche, les assurances vie connaissent un coup de mou avec une croissance de 6,5% au premier semestre après une progression à deux chiffres sans discontinuer ces cinq dernières années.
Selon le régulateur, le ralentissement de la branche Vie est attribué au recul de la collecte de l’épargne en unités de compte, en retrait de 19,1%. En revanche, l’épargne en dirhams, composante principale de la branche-vie, réalise une croissance de 10,4% pour des primes émises de 10,8 milliards de dirhams (1,08 milliard de dollars).
La branche Non-vie, elle, profite de la forte reprise de l’assurance automobile avec 7,7 milliards de dirhams de primes émises (+7,8%) et, dans une moindre mesure, par la hausse des primes des accidents corporels de 6,9% à 2,6 milliards.
20 milliards de dollars de provisions techniques
Pour faire face à leurs engagements, les compagnies d’assurances et de réassurance ont constitué 202,6 milliards de dirhams (20 milliards de dollars) de provisions techniques à fin juin 2022. Celles-ci sont en hausse de 4,4% par rapport à fin décembre 2021. En assurance vie, les provisions techniques ont atteint 117,3 milliards de dirhams, en augmentation de 4,5%. En assurance non-vie, elles se sont établies à 85,3 milliards (+4,2%), constituées pour plus de 80% des provisions pour sinistres à payer.
Les placements affectés aux opérations d’assurances se sont appréciés de 2,3% par rapport à fin décembre 2021. Ils ont dépassé 200 milliards de dirhams, soit 71,2% de l’actif total du secteur. Globalement, la stratégie d’investissement des assureurs directs demeure inchangée. Les actifs de taux concentrent plus de la moitié des placements (51,3%) devant les actifs d’actions qui pèsent 43,1%, alors que l’immobilier ne représente que 3%.
Sur le plan de la rentabilité des placements financiers, les produits nets ont affiché une progression de 7,1% à 4,8 milliards de dirhams. Le solde financier des assureurs directs s’est hissé de 2% à 4,3 milliards de dirhams, au moment où celui des réassureurs exclusifs a quasiment doublé.
La rentabilité au plus haut depuis 5 ans
Depuis la sortie de la crise sanitaire, le secteur des assurances affiche une rentabilité à deux chiffres. Au premier semestre 2022, le résultat net a atteint 2,8 milliards de dirhams, en hausse de 19,2% par rapport à la même période de l’année dernière, soit le niveau le plus élevé depuis 5 ans. Cette embellie profite aussi bien aux assureurs directs qu’aux réassureurs exclusifs. Avec 2,6 milliards de dirhams, le résultat net des assureurs directs s’est apprécié de 11,3% contre 21,3% un an auparavant. Quant aux réassureurs exclusifs, ils ont vu leur résultat net marquer un bond de 223,3% à 288,7 millions de dirhams, qui survient après une chute importante de 50,5% enregistrée au premier semestre de 2021.
Le bon comportement des activités technique et financière se traduit par une amélioration des fonds propres des compagnies d’assurances. Ceux-ci ont atteint 45,1 milliards de dirhams (4,5 milliards de dollars), en hausse de 1,2% par rapport à fin 2021.