Aliko Dangote, président-directeur général de Dangote Industries Limited, a dévoilé lundi à Lagos les principales modalités de l’introduction en Bourse de Dangote Petroleum Refinery, une opération qui pourrait devenir la plus importante offre publique d’actions jamais réalisée en Afrique. L’opération porte sur 4,1 milliards d’actions ordinaires, proposées au prix unitaire de 525 nairas (environ 0,40 dollar). En cas de souscription intégrale, la société devrait lever environ 2 150 milliards de nairas, soit 1,63 milliard de dollars.
La période de souscription s’ouvrira le 14 septembre 2026 et s’achèvera le 13 octobre 2026. À l’issue de l’opération, les actions de Dangote Refinery seront admises à la cote sur le compartiment principal du Nigerian Exchange (NGX). L’un des éléments marquants de l’offre réside dans le faible seuil de souscription retenu. Aliko Dangote a expliqué que cette disposition visait à ouvrir largement le capital de la raffinerie aux investisseurs particuliers nigérians, aux côtés des investisseurs institutionnels.
Au-delà de l’ouverture du capital, l’IPO doit permettre de financer une nouvelle phase d’expansion du complexe industriel. La raffinerie dispose actuellement d’une capacité nominale d’environ 650 000 barils par jour, ce qui en fait déjà l’une des plus importantes raffineries à site unique au monde. Le groupe ambitionne à terme de porter cette capacité à 1,4 million de barils par jour.
Implantée dans la zone de Lekki, près de Lagos, Dangote Refinery représente un investissement estimé à environ 20 milliards de dollars. Depuis sa mise en production, le complexe s’est progressivement imposé comme un fournisseur majeur de produits pétroliers raffinés au Nigeria, tout en développant ses exportations vers plusieurs marchés internationaux.
L’opération intervient après le feu vert de la Securities and Exchange Commission (SEC) du Nigeria. Le régulateur a procédé à l’enregistrement des actions existantes de la raffinerie et autorisé le lancement de l’offre publique.
Cette introduction constitue également un événement majeur pour le marché financier nigérian. Une levée intégrale de 2 150 milliards de nairas apporterait au NGX l’une des plus importantes capitalisations industrielles nouvellement cotées et offrirait aux investisseurs une exposition directe à un actif stratégique du secteur énergétique africain.
En cas de demande supérieure au nombre d’actions initialement proposé, Dangote Refinery pourrait émettre des titres supplémentaires, sous réserve de l’autorisation des autorités de régulation.
L’opération constituera ainsi un test grandeur nature de l’appétit des investisseurs pour l’un des projets industriels les plus ambitieux du continent. À une semaine de l’ouverture des souscriptions, l’IPO devrait concentrer l’attention des investisseurs particuliers comme institutionnels, au Nigeria et au-delà.
