La banque tanzanienne NMB a obtenu un financement de 262,5 milliards de shillings tanzaniens (100 millions USD) grâce à une obligation à cinq ans libellée en monnaie locale et cotée à la Bourse de Londres (LSE). L’opération est présentée comme une première pour une institution financière d’Afrique de l’Est.
Émise par la Société financière internationale (IFC), l’obligation offre un coupon de 7,6 % et a été placée auprès d’investisseurs institutionnels européens, avec Goldman Sachs comme arrangeur.
Selon les parties concernées, les fonds doivent servir à financer les prêts accordés par NMB aux micro, petites et moyennes entreprises, aux exploitations agricoles et aux entreprises dirigées par des femmes en Tanzanie.
Cette structure permet à la banque d’accéder à des ressources de long terme en shillings tanzaniens, ce qui limite le risque de change lié aux financements en devises pour des emprunteurs dont les revenus sont principalement libellés en monnaie locale.
Les émissions obligataires offshore en monnaie locale restent peu fréquentes en Afrique de l’Est, où les banques se financent principalement par les dépôts, les marchés domestiques et les prêts syndiqués. L’opération liée à NMB constitue, selon ses promoteurs, la première émission de ce type dans la région.
Des opérations comparables ont déjà été réalisées dans plusieurs pays africains, notamment en Afrique du Sud, au Nigeria, au Ghana et en Zambie, principalement par des institutions financières internationales afin de fournir des financements en monnaie locale aux établissements bancaires.
